Trading CFD - che cos'è?

L'abbreviazione CFD sta per "contratto per differenzaprezzi. "È un derivato finanziario che ti consente di trarre profitto dalla crescita o dalla caduta delle quotazioni azionarie. Il commercio di questo strumento rappresenta un enorme pericolo per gli investitori privati.

invenzione

I contratti per i prezzi delle differenze sono apparsi per la prima volta inGran Bretagna negli anni '90 del secolo scorso. Nelle fasi iniziali, erano una specie di scambio azionario, destinato al commercio di margine. La loro invenzione è attribuita a Brian Kilan e John Wood, impiegati della società di investimenti svizzera UBS.

Inizialmente contratti per la differenza di prezzoutilizzato dai commercianti istituzionali per ridurre i costi quando si coprono posizioni aperte sulla Borsa di Londra. I principali vantaggi del nuovo strumento finanziario derivato consistevano in una piccola quantità di garanzie reali e nessuna necessità di fornire quote in contanti.

Piccoli commercianti

Alla fine degli anni '90 del secolo scorso, contratti perLa differenza di prezzo è stata presentata agli investitori privati. Diverse società britanniche che hanno sviluppato piattaforme di trading innovative hanno preso parte alla loro promozione. I nuovi terminali hanno consentito ai trader di monitorare le quotazioni e effettuare transazioni in tempo reale.

Presto, i piccoli speculatori si resero conto che il principaleil vantaggio dei contratti per la differenza di prezzo è la possibilità di vendere e acquistare qualsiasi attività sottostante utilizzando una leva ampia. Questo fatto è stato l'impulso alla rapida crescita della popolarità dei CFD. Cosa significava questo in pratica? Quanto è stato abile questo strumento usato? I broker CFD sono rapidamente inclusi nella lista degli indici azionari sottostanti, materie prime, obbligazioni e coppie valutarie disponibili.

Scommesse finanziarie

Molte persone notano la somiglianza dei contratti con la differenzaIl prezzo con un altro derivato nel Regno Unito è uno strumento derivato. Il trading di CFD ha lo stesso effetto economico della conclusione delle scommesse finanziarie. Questo termine si riferisce ai tassi di denaro per il cambiamento di eventuali quotazioni di borsa. Sono accettati da organizzazioni speciali, lavorando sul principio dei bookmaker. Nel Regno Unito, questo tipo di attività è considerato ufficialmente non un business, ma un gioco d'azzardo.

Rischi inevitabili

La specificità del trading a margine è la principaleun pericolo che attende gli acquirenti e i venditori di CFD. Cos'è? L'uso di una leva di credito moltiplica sia i profitti sia le perdite dei partecipanti nelle transazioni. Con il commercio marginale, il rischio di mercato raggiunge talvolta un livello che va oltre il buon senso. Un cambiamento forte e rapido delle quotazioni può portare alla perdita di tutti i fondi dell'investitore.

È anche il rischio di default della contropartedovrebbe essere preso in considerazione quando si tratta di CFD. Cosa significa? I mercati decentrati sono caratterizzati da un sistema imperfetto di monitoraggio dell'adeguatezza dei fondi dei partecipanti. Anche un commercio redditizio può comportare una perdita per il commerciante nel caso in cui la controparte non adempia ai suoi obblighi finanziari. Pertanto, questo rischio è tipico per tutti gli strumenti finanziari derivati ​​fuori borsa.

Confronto con altri mercati

Ci sono più tipi di scambi commercialitradizionale di CFD. Quali sono questi mercati e in che cosa differiscono dai contratti per le differenze di prezzo? Le operazioni più prudenti e relativamente sicure sono le transazioni con le azioni in contanti senza l'utilizzo del margine di prestito. Hanno molto poco in comune con i CFD, dal momento che implicano un vero cambio di proprietari di titoli.

Molto più rischiosi sono talistrumenti come futures e opzioni. Le transazioni con essi contengono elementi di tassi sulle variazioni di prezzo e in qualche modo somigliano al commercio CFD. Tuttavia, i futures e le opzioni sono negoziati sul mercato dei cambi organizzato, in cui il rischio di inadempienza da parte della controparte dei propri obblighi è ridotto al minimo. Inoltre, date di scadenza predeterminate garantiscono agli investitori la chiusura delle posizioni anche in caso di illiquidità assoluta degli strumenti. I contratti per la differenza dei prezzi hanno un periodo di circolazione illimitato e la risoluzione degli obblighi per essi avviene solo dopo la conclusione di una transazione speculare. Se non ci sono potenziali venditori o acquirenti sul mercato, le posizioni di chiusura possono essere un problema serio.

Disponibilità e pubblicità

Contratti per la differenza di prezzo sono di interesse perresidenti dei paesi occidentali a causa delle ridotte dimensioni del lotto minimo. Enormi volumi di future e opzioni sulle borse americane e britanniche li rendono inaccessibili alla maggior parte degli investitori privati. Sui piani di trading russi questo problema è completamente assente. Il volume minimo di contratti a tempo determinato sulla borsa di Mosca è uno dei più piccoli al mondo.

I broker CFD spesso ascoltano le accuse dipubblicità disonesta. Solitamente le informazioni sulla possibilità di realizzare un profitto sono accompagnate da spiegazioni insufficientemente dettagliate dell'inevitabile rischio. Alcuni esperti ritengono che i contratti di trading per la differenza di prezzo siano essenzialmente gli stessi dei giochi di casinò.